موقع مصرنا الإخباري:
قد تواجه تركيا وتونس ودول أخرى في الشرق الأوسط تحديات السيولة وسط ارتفاع أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم.
وتتعرض تركيا وتونس ودول أخرى في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا لخطر تحديات السيولة بسبب تشديد الأوضاع النقدية في جميع أنحاء العالم ، وفقًا لشركة S&P Global.
أصدرت وكالة التصنيف الائتماني ومقرها نيويورك تقريرًا يوم الاثنين حددت خمسة أسواق ناشئة على أنها معرضة بشكل خاص لضغوط التمويل الخارجي: تركيا وقطر وتونس ومصر وإندونيسيا.
يشير تشديد السياسة النقدية إلى ارتفاع أسعار الفائدة للبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم استجابةً لارتفاع التضخم. رفعت العديد من المؤسسات المالية في الشرق الأوسط أسعارها هذا العام ، بما في ذلك مصر ومعظم دول الخليج ، بما في ذلك قطر.
تميل البنوك المركزية التي ترفع أسعار الفائدة إلى أن يكون لها تأثير مضاعف على الاقتصاد. البنوك التجارية بدورها تزيد أسعارها. هذا الاقتراض الأكثر تكلفة يثني الناس عن الاقتراض. تميل أسعار الفائدة وعرض النقود إلى أن تكون لها علاقة عكسية. تشير السيولة إلى القدرة على تحويل الأصول والأوراق المالية مثل الأسهم إلى نقد للمشتريات ، والنقد نفسه هو أكثر الأصول سيولة ، وفقًا لـ Investopedia.
إليك كيف سيؤثر ارتفاع أسعار الفائدة وقلة السيولة على البلدان المذكورة أعلاه في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا:
تركيا
قالت ستاندرد آند بورز جلوبال إن الديون المرتفعة في تركيا والمشاكل الاقتصادية العامة ستجعل المستثمرين أقل احتمالا للعمل مع البنوك التركية.
وقالت ستاندرد آند بورز جلوبال: “لا تزال البنوك التركية معرضة بشدة لمعنويات السوق السلبية والنفور من المخاطرة”.
يبلغ الدين الخارجي لتركيا حوالي 180 مليار دولار في الوقت الحاضر.
وأضافوا أن تراجع السيولة العالمية الناتج عن السياسة النقدية سيؤدي إلى “زيادة مخاطر إعادة التمويل للبنوك التركية”.
ستؤدي زيادة التضخم في تركيا ، وحرب أوكرانيا ، والسياسة النقدية التي ينتهجها الرئيس التركي رجب طيب أردوغان إلى تفاقم الوضع ، وفقًا لشركة S&P Global.
وقالوا: “تتفاقم هذه المخاطر بسبب التضخم المحلي المرتفع للغاية ، والسياسة النقدية التي لا يمكن التنبؤ بها ، والتأثير السلبي المحتمل للصراع الروسي الأوكراني على واردات السلع ، وقطاع السياحة ، ومعنويات المستثمرين”.
لطالما تمسك الرئيس التركي رجب طيب أردوغان بالموقف غير التقليدي القائل بأن انخفاض أسعار الفائدة يؤدي إلى انخفاض التضخم. قال البنك المركزي التركي في وقت سابق من هذا العام إنه سيتوقف عن خفض أسعار الفائدة ، لكن في الأسبوع الماضي ، تعهد أردوغان مرة أخرى بخفض أسعار الفائدة.
في ديسمبر الماضي ، خفضت وكالة فيتش تصنيف ديون تركيا إلى “سلبي” ، مما يعكس القلق بشأن قدرة البلاد على سداد الديون.
تونس
وقالت ستاندرد آند بورز جلوبال إن الاضطرابات السياسية في تونس قد تضر بالسيولة بما في ذلك الإضرار بالمحادثات مع صندوق النقد الدولي.
وقالت الوكالة “إذا لم تنجح عملية الانتقال السياسي في تونس ، فإن البنوك ستتعرض لضغوط شديدة”. “على الرغم من أن البلاد أجرت العديد من المناقشات الفنية مع صندوق النقد الدولي ، إلا أن الافتقار إلى توافق في الآراء بشأن الإصلاحات والأجندة غير المؤكدة للانتقال السياسي يعيقان الآفاق.”
في العام الماضي ، أقال الرئيس التونسي قيس سعيد البرلمان بقيادة حزب النهضة الإسلامي. في أبريل ، قام بحل البرلمان بالكامل ، مما أدى إلى احتجاجات. وقد جعل ذلك من الصعب على تونس الحصول على قرض من صندوق النقد الدولي.
مصر
تنبع مخاطر السيولة في مصر من الغزو الروسي لأوكرانيا. تعد مصر أكبر مستورد للقمح في العالم ، وقد تلقت 80٪ من قمحها من دولتي أوروبا الشرقية قبل الحرب. وأدى القتال إلى سعي مصر للحصول على قمح من دول أخرى مثل الهند.
وقالت الوكالة “توفير السلعة بأسعار مدعومة في متناول اليد مهم للحفاظ على الاستقرار الاقتصادي”.
تثق وكالة “ستاندرد آند بورز جلوبال” في قدرة مصر على تنويع مصادر القمح وتعزيز الإنتاج المحلي ، لكنها أضافت أن هذا قد يزيد ديون البلاد.
دولة قطر
كما أشارت ستاندرد آند بورز جلوبال إلى “مخاوف” بشأن السيولة في قطر بسبب زيادة ديون بنوكها ، والتي وصلت إلى أكثر من 100 مليار دولار العام الماضي. ومع ذلك ، من المتوقع أن تؤدي الاستعدادات لكأس العالم في الدوحة في تشرين الثاني (نوفمبر) وزيادة متطلبات الاحتياطي لدى البنوك إلى “تخفيف” الديون.
الخطوة التالية: رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة مرة أخرى اليوم ، مما دفع البنوك المركزية في قطر والإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية إلى أن تحذو حذوها على الفور.
