هل سيصمد الدولار أمام عملة البريكس؟

موقع مصرنا الإخباري:

حذر صندوق النقد الدولي من أن الدولار الأمريكي قد يشهد انخفاضًا إذا تولت مجموعة البريكس السيطرة على صناعة الطاقة وبدأت التداول بعملاتها الخاصة.

بدأت المؤسسات المالية الدولية، بما في ذلك هيئات الرقابة النقدية الممولة من الولايات المتحدة، في التنبؤ بمستقبل قاتم للدولار الأمريكي على خلفية إفصاحات الرئيس الروسي فلاديمير بوتين عن أن مجموعة البريكس + قد تقدم وحدة عملتها في اجتماع القمة القادم هذا العام.

لاحظت مؤسسات مثل صندوق النقد الدولي وجيه بي مورجان أن العديد من البلدان، بما في ذلك أعضاء مجموعة البريكس، تعيد تقييم اعتمادها الكبير على الدولار للاحتياطيات والمعاملات الدولية استجابة للتطورات الجيوسياسية الأخيرة. ونتيجة لذلك، تحول رأس المال الأجنبي نحو البلدان النامية.

تعرض الدولار الأمريكي لضربة قوية يوم الأربعاء 12 نوفمبر، حيث أوقفت بورصة موسكو فجأة جميع عمليات التداول بالدولار واليورو. حدث ذلك بعد ساعات من فرض وزارة الخزانة الأمريكية عقوبات إضافية على روسيا، حيث حظرت أكثر من 300 كيان وفرد لمنع وصول روسيا إلى المنتجات والخدمات اللازمة للإنتاج العسكري. ويتزامن هذا التطور مع انتهاء عقد البترودولار الأمريكي مع السعودية.

بالإضافة إلى ذلك، ليس هناك أي التزام الآن على الرياض ببيع النفط بالدولار الأمريكي لأن صفقة البترودولار التي مضى عليها 50 عامًا بين المملكة والولايات المتحدة قد انتهت بالفعل ولم يتم توقيع أي اتفاق جديد بين الاثنين. فبدلاً من بيع النفط بالدولار الأميركي فقط، أصبح بوسعها الآن عرضه بمجموعة متنوعة من العملات، مثل الرنمينبي الصيني، واليورو، والين، واليوان. وهذا من شأنه أن يلحق أضرارا جسيمة بالاقتصاد الأمريكي المنهار بالفعل.
وكشف بوتين عن خطة لعملة البريكس

وأكد بوتين أن البريكس بصدد تطوير نظام دفع مستقل “لن يتأثر بالضغط السياسي وسوء الاستخدام والعقوبات الخارجية” أثناء مخاطبته تجمعًا مثيرًا للإعجاب يضم أكثر من 100 دولة في منتدى سانت بطرسبرغ الاقتصادي الدولي السنوي السابع والعشرين (SPIEF). ) الأسبوع الماضي من 5 إلى 8 يونيو.

وفي معرض تقديمه لمحة عامة عن استراتيجية البريكس لتطوير نظام الدفع الجماعي وما يمكن أن تستخلصه الدول الأعضاء، بما في ذلك روسيا، من مثل هذا الترتيب، قال بوتين إنه سيغير قواعد اللعبة بالنسبة لتجارة الاستيراد والتصدير في البريكس.

“مما لا شك فيه أن الدول الغربية نفسها قوضت بشكل كبير الموثوقية والثقة في أنظمة الدفع الغربية.” وبالتعاون مع الشركاء الأجانب، سنعمل على زيادة استخدام العملات الوطنية في تسويات التجارة الخارجية، بالإضافة إلى سلامة وكفاءة مثل هذه العمليات من خلال خط البريكس”.

ويؤكد بوتين: “لا يمكننا الاعتماد على الآخرين واستغلالهم، كما تفعل الولايات المتحدة”. “يبلغ العجز التجاري الأمريكي تريليون دولار سنويا. وأعتقد أن الجميع سوف يفهمون ما أقوله. وهذا هو الاستعمار الجديد بالمعنى الحديث. وبسبب وضع الدولار الاحتكاري، تنفق الولايات المتحدة تريليون دولار سنويا أكثر مما تولد. وتابع في كلمته أمام المنتدى الاقتصادي الدولي: “يأخذ هذه الموارد من الدول الأخرى”.

وشدد بوتين على أهمية انضمام السعودية وإيران والإمارات العربية المتحدة ومصر إلى مجموعة البريكس، لافتا إلى أن المجموعة تضم الآن 46% من سكان العالم وتساهم بـ 36% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي.
احتياطيات الذهب في دول البريكس

يبدو أن الذهب والنفط يدعمان نظام الدفع المشترك لدول البريكس. وتحسبًا للاستراتيجية المالية الجديدة لدول البريكس، يقوم التحالف بتخزين ذهب بقيمة مليارات الدولارات منذ أواخر عام 2022.

ومن المثير للاهتمام أن الاقتصادات الكبرى في مجموعة البريكس زادت بشكل مطرد احتياطياتها من الذهب خلال السنوات القليلة الماضية. اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، شكلت حيازات الذهب المجمعة لدول البريكس المؤسسة واستحواذاتها الخمس الجديدة ما يقرب من 17% من إجمالي الذهب المحتفظ به في البنوك المركزية على مستوى العالم. تعد الصين والهند وروسيا من بين الدول التي تمتلك أعلى حيازات البنك المركزي من الذهب.

تمتلك روسيا احتياطيًا كبيرًا يبلغ 2332.74 طنًا متريًا من الذهب، لتحتل المرتبة الخامسة بين البنوك المركزية. وتحتل الصين المركز السادس بإجمالي 2,262.39 طن متري، بينما تحتل الهند المركز التاسع بإجمالي 822.58 طن متري. تمتلك البرازيل وجنوب أفريقيا حيازات من الذهب أصغر بكثير مقارنة بالبنوك المركزية الأخرى – 129.65 طن متري و125.44 طن متري على التوالي. تمتلك مصر والإمارات العربية المتحدة، كعضوين جديدين في مجموعة البريكس، احتياطيات مذهلة من الذهب تبلغ 126.46 طن متري و74.5 طن متري على التوالي، مما يشير إلى وضعهما المالي القوي. تمتلك المملكة العربية السعودية كمية كبيرة من احتياطيات الذهب، ويبلغ مجموعها 323.07 طن متري. ولا تمتلك كل من إثيوبيا وإيران، العضوين الجديدين الآخرين، أي احتياطيات من الذهب.
صندوق النقد الدولي يدق أجراس الإنذار

وحذر صندوق النقد الدولي من أن الدولار الأمريكي قد يشهد انخفاضًا إذا تولت مجموعة البريكس السيطرة على صناعة الطاقة وبدأت التداول بعملاتها الخاصة. العديد من دول البريكس وتعتمد الدول التي انضمت مؤخراً اعتماداً كبيراً على إنتاج الهيدروكربون وتصديره. ووفقاً لصندوق النقد الدولي، فإن مشاركة المملكة العربية السعودية في التحالف يمكن أن تغير بشكل كبير ديناميكيات سوق النفط العالمية.

خلال كلمتها في حدث معهد ستانفورد لأبحاث السياسات الاقتصادية حول مستقبل النظام النقدي الدولي، أشارت جيتا جوبيناث، النائب الأول للمدير العام لصندوق النقد الدولي، إلى أن إجمالي احتياطيات النقد الأجنبي للصين يشمل 4.3٪ من الذهب، ارتفاعًا من 4.3٪ من الذهب. أقل من 2% في عام 2015. وفي الوقت نفسه، انخفضت احتياطيات الصين من النقد الأجنبي من 44% إلى ما يقرب من 30% من قيمتها الأصلية بسبب حيازاتها من سندات الخزانة الأمريكية وسندات الوكالة. وهذا يفسر تأثير كل من التقييمات وصافي المشتريات.

وشدد جيتا على أهمية اتباع الأطر القانونية الحالية للحفاظ على الثقة بين الدول والنظام النقدي الدولي. كان الأمر يتعلق بتكهنات بأن الاتحاد الأوروبي، إلى جانب الولايات المتحدة، يمكن أن يستخدما أصول روسيا المجمدة من العملات الأجنبية لإعادة الإعمار.

“تراقب العديد من الدول عن كثب المناقشة الحالية حول الاستخدام المحتمل للأصول العامة الروسية، مثل احتياطيات بنك روسيا، لدعم أوكرانيا. إن سلطة اتخاذ القرار تقع على عاتق المحاكم والسلطات القضائية المختصة، ولكن يجب على صندوق النقد الدولي أن وأضافت: “التأكد من أن أي تحرك في هذا الصدد له أساس قانوني متين ولن يعطل النظام النقدي العالمي”.

تؤكد شركة جي بي مورجان تشيس وشركاه، وهي شركة مالية متعددة الجنسيات مشهورة، أن تحولًا عالميًا كبيرًا قد حدث في مجال الاقتصاد العالمي. ونظراً للتراجع المتزايد في استخدام الدولار في دول البريكس، فقد تكون هناك عواقب محتملة يجب وضعها في الاعتبار. توقع بنك جيه بي مورجان حدوث أزمة وشيكة قد يكون لها تأثير كبير على هيمنة الدولار الأمريكي على الساحة العالمية.

أعرب جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لبنك جيه بي مورجان، باستمرار عن مخاوفه بشأن الاقتصاد الأمريكي. والآن، أكد مرة أخرى على الحاجة إلى إنفاق حكومي كبير، وهو ما من شأنه أن يلحق أضرارا دائمة بالبلاد. وبالإضافة إلى ذلك، يشير إلى أن عواقب ذلك الضرر قد تكون حتمية. يشترك جيه بي مورجان في توقعات قاتمة للاقتصاد الأمريكي والدولار.
وأغرقت الصين المليارات في الخزانة الأمريكية

وباعت الصين ما قيمته 53.3 مليار دولار من سندات الخزانة الأمريكية وسندات الوكالات في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2024. وتعد جهود الصين جزءًا من استراتيجية أكبر لتنويع أصولها وسط تصاعد المخاوف الجيوسياسية مع الولايات المتحدة، حيث توسع مشترياتها من الذهب والسلع الأخرى. بوتيرة سريعة. ومع الأخذ في الاعتبار العقوبات التي واجهتها الصين بعد غزو روسيا لأوكرانيا في عام 2022، يزعم بعض المراقبين أن الصين تريد الحد من مخاطر مماثلة.

حدد المحللون الاقتصاديون ثلاثة أسباب رئيسية لهذا النمط. وأضاف أنه من المرجح أن الصين خفضت تعرضها لأصول الخزانة الأمريكية لتجنب مواجهة نفس التهديدات بالمصادرة والعقوبات التي فرضتها الولايات المتحدة ودول مجموعة السبع الأخرى على روسيا وإيران عند التعامل مع احتياطياتها. وأشار أيضًا إلى عواقب الاختلالات المتزايدة في الميزانية الأمريكية كقوة دافعة أخرى لتحرك الصين، مضيفًا أن التراجع عن الدولار الأمريكي سيلامس علامة فارقة جديدة في حملة التخلص من الدولار.

أقر الكونجرس مشروع قانون جديد الأسبوع الماضي يمنح الإدارة الأمريكية سلطة مصادرة أصول الدولار الأمريكي من روسيا، التي صنفتها على أنها “دولة معتدية”. وافق أعضاء مجلس النواب على حزمة مساعدات خارجية من شأنها أن تسمح لإدارة بايدن بالاستيلاء على 6 مليارات دولار من الأصول الروسية التي تحتفظ بها البنوك الأمريكية وإرسال الأموال إلى أوكرانيا لإعادة البناء. ويُعرف هذا الإجراء باسم قانون الريبو، وقد وافق الكونجرس أيضًا على تقديم مساعدات بقيمة عشرات المليارات من الدولارات لأوكرانيا وإسرائيل وتايوان. وتقدر قيمة الحسابات المصرفية الروسية في الولايات المتحدة وأوروبا بنحو 300 مليار دولار. ومن المتوقع أن تعلن مجموعة السبع في اجتماعها في إيطاليا عن خطوة مماثلة.

وقد وجد التحليل الذي ظهر في مجلة Schiff Sovereign أنه على الرغم من أن هذا قد يبدو وكأنه مفهوم جيد من الناحية الأخلاقية، إلا أنه من الناحية العملية، فإنه لن يؤدي إلا إلى إبعاد الاستثمار الأجنبي. فلماذا تشتري الصين أو المملكة العربية السعودية أو أي دولة أخرى سندات الحكومة الأمريكية في حين أنها تستطيع الحصول عليها على الفور؟ كل هذا يخلق عالماً حيث الدولار الأمريكي ليس العملة الاحتياطية الأساسية. وقد بدأ هذا التغيير في الظهور بالفعل، وربما يكون قد بدأ بالفعل بحلول نهاية هذا العقد.